金联创：山东苯乙烯产业链走访调研日记

导语：近几年山东苯乙烯产业链扩张脚步不停，产能占比率大幅提升，山东与京津冀、河南及安徽周边、以及主流江浙地区的竞争日渐激烈，为此，2023年5月8日-12日，金联创带队携手行业同仁一起探察山东苯乙烯产业代表，包括主流生产企业、下游企业及贸易商，交流行业供需变化、未来发展方向等热点话题。

【资料图】

调研企业A：苯乙烯产业链条生产企业

A企业在国内外拥有5大生产基地，苯乙烯上下游链条产品均有一定涉及，包括上游加氢苯、苯乙烯及下游EPS、PS及SBS等，是山东苯乙烯链条企业典型代表。

因苯乙烯行业持续承受亏损压力，两条线均处于停车状态，外采部分苯乙烯原料供应下游产业运行，并有期货，纸货结合操作。

EPS近期订单和库存基本是打平的，但是目前的问题是提货比较慢，而且国内多数企业存在这样的共性问题。

调研企业B：下游PS生产企业

B企业成立于2020年9月，主营业务为化工产品的生产及销售，目前拥有年产10万吨聚苯乙烯，近期基本满负荷运行。

目前企业PS库存属于偏高水平。整体来看今年比往年订单更差一些，主要原因在于终端需求整体偏淡，比如房地产行业，开工及新建项目偏少。

后期工厂另一条10万吨PS新装置最快计划年底投产。

调研企业C：苯乙烯生产企业

C企业是中国500强企业，是一家以石油化工为主业、集石油炼制与后续深加工为一体的大型民营企业。其60万吨/年苯乙烯将于2023年底投产，因短期暂无下游相关配套，苯乙烯将全部外销，将是山东苯乙烯主力军代表企业。

其乙烯将全部自产自供，纯苯计划扩能至10万吨，年缺口量在40万。装置投放初期以保供生产为主，结合现货采购，期现，纸货灵活操作。另外工厂有计划申请作苯乙烯交割厂库。

调研企业D：苯乙烯生产企业

D企业是中国企业500强，主要从事石油化工、制药、纺织、化纤、丁辛醇、苯乙烯、MTBE等产品的生产与经营。其苯乙烯、ABS、PS基本均满负荷运行。

公司暂时不考虑申请作为北方工厂交割库，一方面工厂现产现销，不留库存，另一方面工厂苯乙烯罐容不够大，也不考虑扩建。

调研企业E：下游EPS生产企业

E企业于2004年08月20日成立，公司年产聚苯乙烯6万吨，目前主要是来料加工，近期装置基本满负荷运行。

目前原料苯乙烯全部现货形式采购，没有固定合约量。其EPS主要采用区域代理及直销相结合的方式，企业表示近期持续在盈亏线附近，伴随阶段性亏损。公司12万吨新装置在建，计划于2024年投产。

调研企业F：下游聚醚生产企业

F企业是国内专业的聚醚多元醇、聚合物多元醇系列产品研发、生产、销售的规模化企业。

从企业接单情况来看，出口订单基本维持正常水平，主要出口方向是东南亚以及印度一带，国内接单一般，主要是走量为主。

目前聚醚处于供大于求局面，受大环境及下游需求饱和影响，聚醚整体需求不理想，当前聚醚工厂开工普遍不高。但是后期部分苯乙烯及环氧丙烷新装置陆续投产，在原料采购主动权方面将会有所提升。

调研企业G：下游ABS生产企业

G企业邻近齐鲁化学工业园区，地理位置优越，其ABS年产能在20万吨。另外公司主营产品还包括环氧氯丙烷、氯碱、液氯、己二酸、己内酰胺、环己酮、双氧水等。

目前主要是代理销售模式，直接对接终端用户占比15%左右，包括家电行业，电动车行业等。目前企业有少量成品库存，均已售出，暂待提货。

调研企业H：苯乙烯贸易商

H企业坐落在淄博齐鲁国际塑化城，主要经营产品:纯苯、苯乙烯、石脑油、二甲苯等。目前与多家苯乙烯主流生产商建立了合作关系，苯乙烯现货月流通量在2万吨。主要下游销售方向包括：EPS、PS、UPR、丁苯胶乳、涂料、塑胶制品等，整体来看中小下游的销售占比较高。

调研企业I：苯乙烯生产企业

I企业其采用了分子筛液相法催化剂乙烯技术和催化脱氧制苯乙烯技术，因其暂无下游相关配套装置，目前少量供应部分合约，其余多为现货销售，目前是山东省内最大的苯乙烯现货供应企业。近期销售基本平稳，下游领域EPS需求相对稳定，后期准备申请纯苯及苯乙烯的交割厂库。

调研企业J：下游UPR企业

J企业坐落于淄博市齐鲁化学工业园，专业从事不饱和聚酯树脂、改性树脂、环氧乙烯基树脂、水性树脂等产品的研发、生产及销售，年产能达40万吨，是山东重要的大型UPR企业代表。

企业采用以销定产的方式。一季度开工不佳，近期开工提升至7-8成。2023年整体行业表现旺季不旺，后期或受淡季制约力下降，下游依旧维持刚需采购。

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