海外废钢研究系列（二）：电炉炼钢工艺成熟，引领美国废钢市场发展_每日快播

一、美国废钢市场发展历程

【资料图】

美国废钢市场在全球范围内具有规模大、工艺技术领先的特征。从全球废钢市场的出口规模来看，美国废钢市场出口量在2005-2014年间稳居世界第一，2014年后被欧盟赶超，退居第二，2020年美国占据废钢主要出口国家的市场份额约27.2%。从进口规模看，美国本土废钢资源较为充沛，但其进口规模仍在废钢主要进口国内排名第三到四位，2020年美国占据废钢主要进口国家的市场份额约9.3%。得益于电炉炼钢市场体系及相关工艺技术的领先发展，美国废钢市场相较于其他国家的废钢市场发展较为提前，对于其他国家废钢市场的发展具有标杆性的作用。

美国废钢市场的发展主要受到电炉炼钢工艺驱动，在20世纪40、70年代时期迅速发展。电炉炼钢(EAF)最早于20世纪初期进入美国钢铁市场。1931年至1945年期间二战爆发，军工装备用特钢需求大幅增加，驱动废钢用量短期激增，电炉炼钢占比上升至5%左右。在20世纪70年代之前，电炉炼钢的发展态势始终弱于长流程炼钢。20世纪70年代初，南加州建设了首个以电炉工艺为核心的电炉迷你工厂，美国废钢市场步入快速发展周期，电炉炼钢市场份额逐年攀升。电炉炼钢的市场份额在1995年达到40%，2019年已达到69.7%。

美国废钢市场的发展总体经历四个阶段：1、1906-1954年，电炉主要用于特钢生产，受战时红利影响，电炉炼钢产量出现阶段性增长，但电炉炼钢占比仍维持在5%左右；2、1954-1973年，电炉开始引入普钢生产，在此阶段平炉份额大幅下降，其中大部分由转炉份额替代，电炉仍未得到普遍应用；3、1973-2007年为高速发展阶段，20世纪70年代初，美国电炉炼钢的产量及市场份额均呈现高速增长，开始逐步侵占转炉份额，1995年电炉炼钢占比达到40%，2007年电炉炼钢产量达到5700万吨的顶峰；4、2007至今，电炉炼钢产量呈现稳定态势，其市场规模的小幅增长主要得益于短流程炼钢对于长流程炼钢、废钢对于铁矿的替代效应。

美国废钢市场的发展趋势总体处于美国钢铁行业发展的大周期下。钢铁行业是美国经济发展的支柱型行业之一。20世纪30年代，美国完成工业化，随后钢铁行业始终保持增长趋势，并在1973年达到粗钢产量与消费的顶峰。1960到1965年期间，美国城市化进程推动粗钢产量和消费持续增长。1966到1973年期间，美国粗钢产量和消费仍保持增长，但产量增速逐渐低于消费增速。1974到1982年，二战带来的需求红利逐渐消退，经济增速放缓直至趋于下行，并数次发生地区及全球性的金融危机，美国钢铁行业亦受到较大打击。

近年美国废钢铁价格震荡运行，短期处于高位。据USGS数据，2011年至今，美国1号重熔废钢的价格走势总体震荡，价格区间介于196-418美元/吨之间。从近两年的情况看，美国1号重熔废钢的平均综合价格从2021年11月和12月每吨457.66美元的高位上升到2022年3月每吨523.27美元的高位，之后价格小幅回落。

二、美国废钢市场基本面分析

2.1 供给端

2015-2019年，美国的废钢产量略微增长，2020年至今，美国废钢市场受到宏观经济衰退、需求下行以及疫情冲击影响，废钢市场产量略有下降。美国地质勘探局数据显示，2020年美国社会废钢产量为4100万吨，同比下降8.9%。自有产量为4800万吨，同比下降15%。据USGS数据，2021年美国家庭废钢产量为400万公吨，同比下降12.5%。

从粗钢产量看，2017-2019年美国的粗钢产量呈现增长态势，2020年受疫情影响产量下降，近两年略有回升。2017年美国粗钢产量为8200万吨，2017-2019年逐年增长，但增长率有所下降。2020年受疫情影响，粗钢产量下降到7300吨，同比减少17%，2021年有所回升，达到8600吨，2022年同比减少6%至8070万吨，使美国在全球产量中的份额从2021年的4.4%降低到2022年的4.3%。

短期铁矿用量的提升也是废钢用量下滑的原因之一。2016-2021年，美国的铁矿石产量呈先下降后上升的走势。2018年铁矿石产量增长至4950万吨，同比增长3.34%。近几年由于疫情影响，铁矿石产量下降，2020年下降至3860万吨，同比下降17.65%。2021年有所回升，达到4870万吨，同比增加26%。

2.2 需求端

2016-2019年美国的废钢消费量整体呈震荡走势，2020年美国废钢消费量下降幅度较大。从美国废钢消费量看，2016年美国废钢消费量为5300万吨，2017-2019维持在5100万吨左右，2019年下降至5000万吨，受疫情影响，2020年美国废钢消费量下降幅度较大，下降至4520万吨。此外，经济衰退及较高的利率环境也抑制了短中期的美国废钢市场需求。2022年，美国国内购买废钢(所有国内消费者从经纪人、经销商和其他外部来源获得的黑色金属废料)和出口的总价值估计为230亿美元，同比减少5%。

在过去十年中，美国的废钢回收率平均在80%至90%之间，汽车是回收废钢的主要来源。得益于美国较为成熟的废钢加工工艺，汽车的回收利用率接近100%。每年有超过1500万吨的废钢来源于从汽车，相当于大约1200万辆汽车。

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